Der amerikanische Spirituosenriese Constellation Brands gab am 5. Juli bekannt, dass der 50%ige Zoll auf importiertes Aluminium der Trump-Administration zu einer Kostensteigerung von etwa 20 Millionen Dollar für dieses Geschäftsjahr führen wird, was den nordamerikanischenAluminiumindustrieKette an die Spitze des Spiels. Während mexikanische alkoholische Getränke weiterhin steuerbefreit sind, unterliegt Bier in Aluminiumdosen neuen Steuern, was sich direkt auf die Gewinnmargen der Unternehmen auswirkt. Dieser scheinbare Zollkrieg gegen die Aluminiumindustrie enthüllt tatsächlich die tief verwurzelten Widersprüche zwischen multinationalen Konzernen und politischen Entscheidungsträgern im Kontext der globalen Lieferkettenumstrukturierung.
Kostenweitergabe: Die „unsichtbare Steuerrechnung“ in Bierdosen
Biermarken wie Corona und Modro der Marke Constellation sind vollständig auf importierte Aluminiumdosen aus Mexiko angewiesen. Die neue Zollpolitik hat ihre Aluminiumkosten um rund 1.200 Dollar pro Tonne erhöht. Obwohl Finanzvorstand Gals Hankinson die „Schwierigkeiten bei der vollständigen Kostenübernahme“ betonte, reagierte der Markt: Der Aktienkurs fiel im Jahresverlauf um 31 %, und der Marktwert schrumpfte um über 13 Milliarden Dollar. Interessanterweise gab die Canadian Aluminum Association bekannt, dass die tatsächliche Umsetzungsrate der US-Zölle auf kanadisches Aluminium nur 65 Prozent der deklarierten Menge beträgt. Dies deutet darauf hin, dass Unternehmen durch den Transithandel Kosten sparen können. Dieses Grauzonengeschäft birgt jedoch das Risiko einer Zollkontrolle.
Umstrukturierung der Lieferkette: „Hedging-Strategie“ von Canadian Aluminum
Um die Auswirkungen der Zölle zu bewältigen, beschleunigen kanadische Aluminiumunternehmen ihren Kapazitätsausbau. Alumina Alouette investierte 1,1 Milliarden Dollar in den Ausbau seiner Hütte in Quebec. Die erwartete Produktionskapazität liegt bis 2026 bei 650.000 Tonnen, was einer Steigerung von 40 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Diese Maßnahme soll nicht nur die Nachfrage der USA decken, sondern auch den europäischen Markt erobern. Nachdem die EU aufgrund von CO2-Zöllen zusätzliche Abgaben auf importiertes Aluminium erhoben hatte, hat sich die Wettbewerbsfähigkeit kanadischen Aluminiums im Automobilbau deutlich erhöht. Jean Simard, CEO der Canadian Aluminum Association, erklärte, dass die Regierung bei einer Aufrechterhaltung der US-Zölle bis 2026 möglicherweise den „Industry Stabilization Fund“ aktivieren werde, um den Druck auf die Unternehmen durch Steuergutschriften oder zinsgünstige Kredite zu verringern.
Branchenkrieg: Das Tauziehen zwischen Preismacht und Politik
Der Finanzbericht von Alcoa zeigt, dass das Unternehmen im ersten Quartal 2025 aufgrund der Zölle einen Verlust von 20 Millionen US-Dollar erlitt. Für das zweite Quartal wird ein Verlust von voraussichtlich 90 Millionen US-Dollar erwartet. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg jedoch entgegen dem Trend um 12 %, was die Erwartung des Marktes hinsichtlich langfristiger Zölle widerspiegelt. Dieser Widerspruch rührt von den strukturellen Mängeln der inländischen Aluminiumschmelzkapazität der Vereinigten Staaten her: Obwohl die Zölle darauf abzielen, die lokale Industrie wiederzubeleben, beträgt die Aluminiumschmelzkapazität der Vereinigten Staaten lediglich 670.000 Tonnen (weniger als ein Viertel der chinesischen). Die Wiederinbetriebnahme ungenutzter Kapazitäten erfordert zusätzliche Investitionen von 3,6 Millionen Tonnen, was es schwierig macht, Importe kurzfristig zu ersetzen. Gleichzeitig ist Alcoa North America, ein mexikanisches Unternehmen, zu einem heimlichen Gewinner der Zölle geworden, indem es die Herstellung von „bauxithaltigem Elektrolytaluminium“ vertikal integriert und so die Gesamtkosten unter 2.500 US-Dollar pro Tonne halten konnte.
Consumer Fission: Die „Grüne Revolution“ der Bierdose
Der Druck der Zölle treibt den technologischen Wandel in der Branche voran. Die Marke Constellation arbeitet mit der Ball Corporation an der Entwicklung leichter Aluminiumdosen, wodurch der Aluminiumverbrauch pro Dose von 13,6 Gramm auf 9,8 Gramm reduziert und 0,35 Dollar pro Karton eingespart werden. Wird diese Reduktionsstrategie populär, könnte sie den jährlichen Aluminiumverbrauch der US-Bierindustrie um 120.000 Tonnen senken, was einer Reduzierung des Importvolumens von 30 Frachtschiffen entspricht. Umweltfreundlichere Lösungen erfordern jedoch die Zusammenarbeit der gesamten Industriekette – die Aluminiumrecyclingquote in den USA ist von 50 % im Jahr 2019 auf 68 % im Jahr 2025 gestiegen. Die Produktionskapazität für recyceltes Aluminium hinkt jedoch immer noch der Nachfrage nach, was zu hohen Preisen für Primäraluminium führt.
Geopolitischer Spiegel: Das Dilemma der „Entsinisierung“ der nordamerikanischen Aluminiumindustrie
Trotz der Versuche der USA, die Aluminium-Lieferkette durch Zölle umzugestalten, bleibt China der weltweit größte Produzent von recyceltem Aluminium (mit einem Anteil von 35 % bis 2025). Kanadische Aluminiumunternehmen haben begonnen, recycelte Aluminiumbarren aus China zu importieren und zu hochwertigen Produkten für den Export zu verarbeiten, um Zölle zu vermeiden. Diese „Umwegstrategie“ hat zu einem Anstieg der tatsächlichen Exporte von recyceltem Aluminium aus China in die USA um 45 % gegenüber dem Vorjahr geführt. Bemerkenswerter ist, dass die European Aluminum Association Klage bei der WTO eingereicht hat und den US-Zöllen einen Verstoß gegen Freihandelsabkommen vorwirft. Sollte das Urteil bestätigt werden, könnte dies einen zweiten Schock in der globalen Aluminium-Lieferkette auslösen.
Zwischen Kupferminen in den Anden und Aluminiumhütten in Nordamerika eskaliert ein verborgener Kampf um die Preismacht bei Rohstoffen. Wenn Zölle zu einer gängigen Waffe im Handelsstreit werden, können Unternehmen nur noch ein Gleichgewicht zwischen Compliance-Kosten und technologischer Innovation finden, um sich in der zerrütteten globalen Lieferkette zu behaupten.
Beitragszeit: 08.07.2025